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华富量子生命力混合(410009)基金基本概况
来源:本站 发布时间:2019-06-12 19:07 次数:11
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华富量子生命力混合(410009)基金基本概况

1.资产配置策略本基金在进行资产配置时,主要根据基金管理人开发的“估值驱动战略资产配置模型”,通过对市场未来1-3个月整体估值水平进行预测,实现基金在股票、债券及现金之间的合理配置。

模型从市场估值的驱动因素出发,通过寻找与市场走势相关性最大的因子组合,构建市场趋势预测模型。

该因子库包括的驱动因子包括但不限于:经济面因子、供求面因子、政策面因子、估值面因子、情绪面因子、盈利面因子。

模型结果最终汇总为一个综合的配置指标,通过对市场未来走势的预测结果,调整基金在各类资产之间的配置比例。 2.股票投资策略在股票投资策略方面,本基金主要投资于综合资质优良、价值相对低估,能为股东创造持续稳健回报的公司。 在A股市场中,采用自下而上的选股策略,实行组合个股精选以及行业权重优化的全程数量化投资模式。 本基金严格遵循“价值投资”理念,围绕价值和价格两大因素,通过公司资质和估值情绪双层筛选机制,逐级筛选股票,并最终确定股票投资组合。 公司资质定量识别:资质优良是构建本基金投资组合的必要条件。

优质的上市公司,既可以分享中国经济的快速成长,也可以在经济周期下行时具备更强的抵御能力,是攻守兼备的投资前提。

本基金主要基于对上市公司财务数据的分析,定量识别能够评价上市公司资质的各类因子。 这些因子包括但不限于:产品竞争力类(应收账款、应付账款、毛利率等),资产收入质量类(资产现金率、销售现金收入等),盈利能力类(资产报酬率、资本回报率、权益税前报酬率等),以及管理能力类(资产周转率、存货周转率、三费周转率等)。 在实证检验的基础上,本基金根据不同行业所属的周期性质、盈利模式、产业结构等特性,选取相应的行业优化资质评价因子,在行业内进行打分排序,挑选出各类因子综合排序前三分之一的股票,构成优质公司初选池。 本基金将根据上市公司年度财务数据,按照该模型和流程,定期对上市公司进行筛选和排序,从而调整和优化股票组合。

估值情绪定量识别:在对上市公司进行资质筛选的基础上,对股票估值和投资者情绪进行研究,有助于本基金更好地把握投资时点,在股票价格高估时及时规避风险,在股票价格低估时及时捕捉投资机会。

从优质公司初选池中,按估值因子和情绪因子对个股进行打分排序,在考虑了行业分布等调整因素后,选取综合排名靠前的一组股票构建最终的股票投资组合。

(1)估值因子通过单因子统计模型,建立不同估值因子与行业股价涨幅之间的联系,从而定期测试及比对各因子的有效性,最终确定模型中不同行业的估值选股因子。

本基金所采用的估值因子库包含但不限于:市现率(PCF)、市销率(PS)、历史市盈率(trailingPE)、未来12个月市盈率(forward12mPE)、市净率(PB)等价值因子。 (2)情绪因子通过对投资者情绪的捕捉,有助于对股票未来价格走势的延续性进行判断。

成交量及换手率的活跃程度,配合股票价格走势(动量、反转等指标),通过模式识别技术,可以挖掘股价走势正处于上升通道的个股。 3、债券投资策略本基金将采用久期控制下的主动性投资策略,主要包括:久期控制、期限结构配置、市场转换、相对价值判断和信用风险评估等管理手段。 在有效控制整体资产风险的基础上,根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合整体框架,对债券市场、收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行预测,相机而动、积极调整。 4、权证投资策略本基金的权证投资将以保值为主要投资策略,充分利用来达到控制风险、实现保值和锁定收益等目的。

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